Semana clave para la bolsa: Trump sentencia, Irán reacciona!

Las tensiones geopolíticas volvieron al centro del mercado luego de declaraciones contradictorias por parte de Donald Trump respecto a un posible acuerdo con Irán.

Si bien inicialmente se hablaba de una posible negociación, el tono cambió rápidamente hacia amenazas de escalada, lo que ha generado un entorno de mayor incertidumbre para los inversionistas ¿Tendremos una semana tranquila o llena de pánico?

Con esta pregunta en la sobre la mesa arranca una nueva edición de Domingo de Mercados.

1. El factor Trump e Irán (El "Plato Fuerte")

Esta semana que acaba de acontecer el mercado estuvo "secuestrado" por la geopolítica.

• El discurso del miércoles: El presidente Trump dio un mensaje en horario estelar el miércoles 1 de abril sobre la "Operación Epic Fury". Amenazó con llevar a Irán "de vuelta a la edad de piedra" si no cesaban las hostilidades.

• Petróleo por las nubes: Esto hizo que el crudo superara los $113 dólares por barril. La incertidumbre sobre el Estrecho de Ormuz (clave para el paso del petróleo) tiene a los inversionistas con los nervios de punta.

• El respiro: El jueves hubo una ligera recuperación cuando medios iraníes mencionaron un posible acuerdo con Omán para permitir el paso de buques

Este evento representa un shock geopolítico con impacto directo en variables clave del mercado.

Cuando aumentan las tensiones entre Estados Unidos e Irán, el mercado reacciona principalmente a través de tres canales

1. Petróleo (el termómetro inmediato): El posible conflicto en el Estrecho de Ormuz por donde pasa una gran parte del petróleo mundial, genera presión al alza en los precios del crudo y a mayor precio del petróleo → mayor inflación y mayor inflación → menos margen para que la Fed recorte tasas

2. Tasas de interés (impacto indirecto): Si la inflación vuelve a repuntar por energía, la Reserva Federal podría mantener tasas altas por más tiempo, lo cual afecta los múltiplos de las compañías especialmente las tecnológicas y a su vez la liqudez del mercado.

3. Sentimiento del mercado (riesgo vs oportunidad): Este tipo de eventos genera un cambio inmediato en el apetito por riesgo ya que los inversionistas reducen exposición a renta variable y buscan activos defensivos lo cual a su vez aumenta la volatilidad

2. Una semana corta pero con datos (NFP)

Aunque la bolsa estuvo cerrada el viernes 3 de abril por ser Viernes Santo, el gobierno de EE. UU. publicó el reporte de empleo (NFP), lo cual es poco común pero muy relevante:

• Nóminas no agrícolas: Se crearon 178,000 empleos en marzo, superando por mucho los 50,000 que esperaban los analistas.

• Tasa de desempleo: Bajó al 4.3%.

• La paradoja: Los salarios crecieron menos de lo esperado (solo 0.2%). Esto, aunque suene mal para el trabajador, es "música" para el mercado porque significa que la inflación por salarios podría estar cediendo, lo que le da un respiro a la Reserva Federal.

Para esta semana que viene…

1. La clave de la semana - Inflación CPI (IPC) y PPI (IPP)

Anota esta fecha en rojo: Viernes 10 de abril. Se publican el CPI (IPC) y el PPI (IPP) de marzo en EE. UU. simultáneamente.

¿Por qué es crítico ahora? Con el barril de petróleo rozando los $115-$120 dólares por el conflicto con Irán, el mercado teme que la inflación de energía de marzo arruine los planes de la Fed de bajar tasas.

🟢 Escenario positivo (bullish):

• Inflación menor a lo esperado

• Señal de que el impacto del petróleo es limitado

→ Refuerza la narrativa de recortes
→ Posible subida en bolsa (especialmente tech)

🔴 Escenario negativo (bearish):

• Inflación mayor a lo esperado

• Confirma presión por energía

→ La Fed podría retrasar recortes
→ Presión en valuaciones
→ Caídas o volatilidad en el mercado

Dato extra: También sale el Índice de Confianza del Consumidor de la Univ. de Michigan. Si el consumidor se siente pesimista por la gasolina cara, el consumo (que es el 70% del PIB de EE. UU.) podría empezar a flaquear.

2. Otro dato clave GDP (PIB USA)

Además, esta semana también será relevante el dato del crecimiento económico (GDP) de Estados Unidos, el cual nos permite entender si la economía continúa mostrando fortaleza o si comienza a desacelerarse.

Este dato cobra especial importancia en el contexto actual, ya que el mercado no solo está enfocado en el crecimiento, sino en cómo este puede influir en la inflación y, por ende, en las decisiones de la Reserva Federal.

Un crecimiento económico sólido podría parecer positivo en primera instancia; sin embargo, también podría implicar presiones inflacionarias adicionales, lo que reduciría la probabilidad de recortes de tasas en el corto plazo. Por el contrario, un crecimiento más débil podría ser interpretado de forma favorable por el mercado, al sugerir una menor presión sobre la inflación y abrir la puerta a una política monetaria más flexible.

De esta manera, el dato del GDP no debe analizarse de forma aislada, sino en conjunto con los datos de inflación, ya que ambos serán determinantes para definir la narrativa del mercado en las próximas semanas

Cierre: Las tormentas no duran para siempre

"La situación es explosiva. Por un lado, tenemos a Trump elevando la tensión con Irán, lo que empuja el petróleo al alza y, por ende, dispara la inflación. Pero por otro lado, el dato del PIB del jueves nos muestra una economía que apenas respira con un 0.7% de crecimiento.

Si el jueves el PIB sale más débil de lo esperado y el PCE confirma que los precios siguen subiendo, la Reserva Federal se quedará entre la espada y la pared: ¿Salvar la economía o combatir la inflación?"

Si bien la situación actual del mercado no es sencilla es precisamente en este tipo de entornos donde se construyen las mejores oportunidades.

El mercado no se mueve en línea recta, y los momentos de incertidumbre suelen ser los que ponen a prueba la disciplina, la estrategia y la mentalidad de largo plazo. Entender lo que está pasando es importante, pero aún más importante es saber cómo actuar frente a ello.

Si hoy ves tu portafolio en rojo o sientes que el mercado está incierto, te recomiendo ver este video donde te explico exactamente qué hacer en estos escenarios y cómo tomar decisiones con mayor claridad:

Nos leemos el próximo domingo.

Carlos Sifuentes
Creador de Creando Riqueza