Nvidia quiere llevar los agentes de IA a las PCs y Wall Street marca récords!

Esta semana el mercado llega con varios temas clave sobre la mesa: Wall Street volvió a mostrar fortaleza impulsado por la inteligencia artificial, mientras la inflación en Estados Unidos sigue poniendo presión sobre las expectativas de recortes de tasas.

Además, Nvidia y Microsoft vuelven a estar en el centro de atención con una nueva generación de PCs enfocadas en inteligencia artificial, una señal de que esta tendencia podría empezar a moverse más allá de los centros de datos y llegar directamente al usuario final.

Esta semana, los inversionistas estarán atentos al reporte de empleo en Estados Unidos, los datos de actividad económica y los resultados de empresas importantes como Broadcom, CrowdStrike y Lululemon.

Con este contexto, arrancamos una nueva edición de Domingo de Mercados.

1- Nvidia y Microsoft preparan una nueva era para las PCs con inteligencia artificial

Durante la semana, Nvidia y Microsoft publicaron mensajes hablando de una “nueva era de la PC”, lo que elevó las expectativas sobre una nueva generación de computadoras con Windows impulsadas por chips de Nvidia y diseñadas para correr funciones de inteligencia artificial de forma más local.

La idea es importante porque hasta ahora gran parte de la historia de IA se ha concentrado en la nube: GPUs, data centers, servidores y grandes modelos. Pero si la inteligencia artificial empieza a integrarse directamente en las computadoras personales, la tendencia podría entrar en una nueva etapa.

Esto permitiría que los usuarios ejecuten herramientas de IA con menor dependencia de la nube, mayor velocidad y posiblemente más privacidad. También podría abrir un nuevo ciclo de renovación en PCs, donde las computadoras ya no se compren solo por memoria, batería o procesador, sino por su capacidad para correr asistentes y agentes de inteligencia artificial.

Para los inversionistas, la lectura es clara: Nvidia busca expandir su oportunidad más allá de los centros de datos, mientras Microsoft intenta fortalecer Windows como la plataforma principal para la inteligencia artificial en el día a día.

Aun así, el mercado ya ha descontado mucho optimismo alrededor de la IA. Por eso, aunque esta noticia refuerza la narrativa de crecimiento, la clave será identificar qué empresas realmente pueden monetizar esta nueva etapa y cuáles solo se están beneficiando del entusiasmo del momento.

En pocas palabras: Nvidia y Microsoft no solo estarían hablando de nuevas computadoras, sino de una posible transición de la inteligencia artificial desde la nube hacia los dispositivos que usamos todos los días.

2- El PCE vuelve a recordarle al mercado que la inflación sigue viva

Mientras el mercado celebraba el impulso de la inteligencia artificial, también llegó un dato que volvió a poner los pies sobre la tierra: la inflación en Estados Unidos todavía no está completamente controlada.

El índice PCE, que es una de las medidas de inflación favoritas de la Reserva Federal, subió 3.8% anual en abril. Por su parte, el Core PCE, que excluye alimentos y energía, avanzó 3.3% anual.

¿Por qué importa esto?

Porque aunque Wall Street sigue optimista por la inteligencia artificial, la Fed todavía necesita ver una inflación más cercana a su objetivo del 2% antes de tener mayor margen para bajar tasas.

En pocas palabras, el mercado quiere recortes, pero la inflación todavía no se los está poniendo fácil.

Para los inversionistas, esto es relevante porque tasas más altas por más tiempo pueden presionar especialmente a las acciones de crecimiento, empresas con valuaciones elevadas y bonos de largo plazo. Por eso, aunque la narrativa de IA sigue fuerte, los datos de inflación siguen siendo clave para entender hacia dónde se puede mover el mercado.

La lectura es sencilla: la tecnología sigue impulsando el optimismo, pero la inflación sigue marcando los límites de ese entusiasmo.

Y para esta semana…

1- Reportes trimestrales: Broadcom pondrá a prueba la narrativa de inteligencia artificial

Esta semana, los inversionistas estarán atentos a una nueva ronda de reportes trimestrales, y el más importante probablemente será el de Broadcom.

La razón es sencilla: el mercado quiere saber si la demanda relacionada con inteligencia artificial sigue fuerte más allá de Nvidia.

Broadcom se ha convertido en una empresa clave dentro de la infraestructura de IA, principalmente por su exposición a chips personalizados, soluciones de networking y tecnología para centros de datos. En su trimestre anterior, la compañía reportó ingresos por IA de $8,400 millones de dólares, un crecimiento de 106% anual, y anticipó que sus ingresos por semiconductores de IA podrían llegar a $10,700 millones en el siguiente trimestre.

Por eso, su reporte será importante no solo por los números, sino por lo que diga sobre la demanda futura. Si Broadcom confirma que sus clientes siguen invirtiendo agresivamente en infraestructura de IA, esto podría reforzar la idea de que el ciclo de inteligencia artificial sigue vivo.

Pero si la guía decepciona o la empresa muestra señales de desaceleración, el mercado podría cuestionar si las valuaciones de muchas compañías ligadas a IA ya se adelantaron demasiado.

Además de Broadcom, también habrá reportes relevantes en ciberseguridad y consumo.

En ciberseguridad, CrowdStrike será una empresa a seguir. La compañía viene creciendo por la demanda de soluciones de seguridad en la nube y herramientas impulsadas por inteligencia artificial. Esto es importante porque, mientras más empresas adoptan IA, nube y automatización, también aumenta la necesidad de proteger datos, sistemas y usuarios.

Del lado del consumo, empresas como Lululemon, Dollar General y Ulta Beauty pueden dar señales importantes sobre la salud del consumidor estadounidense. Aquí el mercado estará atento a ventas, márgenes y guías para el resto del año.

En pocas palabras: esta semana no solo se trata de ver si las empresas “superan expectativas”. Se trata de entender tres cosas: si la inversión en IA sigue fuerte, si el gasto en software y ciberseguridad continúa creciendo, y si el consumidor todavía tiene suficiente fuerza para sostener las ganancias corporativas.

Cierre:

Esta semana el mercado volvió a dejar claro que la inteligencia artificial sigue siendo una de las narrativas más fuertes en Wall Street.

Nvidia y Microsoft encendieron nuevamente la conversación con la posibilidad de llevar la IA directamente a las computadoras personales, mientras que Broadcom será una de las empresas más importantes a vigilar esta semana para confirmar si la demanda por infraestructura de inteligencia artificial sigue creciendo.

Pero no todo depende de la tecnología.

El dato de inflación PCE volvió a recordarle al mercado que la Fed todavía no tiene el camino completamente libre para bajar tasas, y el reporte de empleo de esta semana será clave para entender si la economía estadounidense sigue fuerte o empieza a mostrar señales de desaceleración.

En pocas palabras: el mercado sigue optimista, pero esta semana tendrá que demostrar si ese optimismo está respaldado por datos reales.

Si quieres profundizar más en esta tendencia, te recomiendo ver mi análisis sobre Nvidia vs Broadcom, donde explico cuál de estas dos empresas podría beneficiarse más de la batalla por dominar la infraestructura de inteligencia artificial.

Nos leemos en la próxima edición de Domingo de Mercados.

Carlos Sifuentes
Creador de Creando Riqueza