El que entienda esta jugada se va a beneficiar: Estados Unidos mueve ficha en Venezuela

Esta semana, el movimiento más relevante en los mercados no vino de la inflación ni de la Reserva Federal, sino de la geopolítica.

Estados Unidos hizo una jugada clave tras la captura del presidente de Venezuela, Nicolás Maduro. Y no es un tema menor: Venezuela es el país con las mayores reservas de petróleo del mundo.

La gran pregunta es: ¿por qué las grandes petroleras aún no han entrado con fuerza… y qué tipo de inversiones podrían beneficiarse realmente de este escenario?

Con esto arranca una nueva edición de Domingo de Mercados.

1- Comienza el Ajedrez geopolítico:

Tras la captura de Nicolás Maduro la semana pasada, el mensaje político fue contundente: Estados Unidos vuelve a mover fichas en Venezuela. Desde Washington se habló de una posible reapertura económica y de inversiones millonarias ligadas, principalmente, al sector energético.

Sin embargo, pese al ruido mediático y al entusiasmo inicial de algunos mercados, las grandes petroleras aún no han entrado con todo. Y esto no es casualidad. Existen cinco razones clave que explican por qué el capital institucional sigue observando desde la barrera.

1. Estado de derecho real: Para que entren inversiones de largo plazo no basta con un cambio de liderazgo.
   Las empresas necesitan certeza jurídica, tribunales independientes y reglas claras que se respeten en el tiempo. Hoy, el mercado aún duda de que Venezuela haya reconstruido un marco legal sólido que proteja la propiedad privada y los contratos.

2. Derogación de sanciones y leyes petroleras: Aunque se han enviado señales políticas, las sanciones internacionales y ciertas restricciones legales siguen siendo un obstáculo real.
   Las grandes petroleras no pueden comprometer capital hasta que exista un marco legal completamente habilitado para operar, exportar y repatriar utilidades sin riesgos regulatorios.

3. Estabilidad Política: Los inversionistas no invierten en titulares, invierten en escenarios de estabilidad a varios años.
   Hoy, Venezuela sigue en un proceso de transición frágil, con tensiones internas y riesgos de cambios abruptos en el rumbo político. Sin estabilidad, el capital grande simplemente no entra.

4. Garantías financieras claras: Más allá de lo político, el mercado necesita claridad financiera:

   ¿Cómo se estructurarán los contratos?

   ¿En qué moneda se cobrarán los flujos?

   ¿Quién garantiza los pagos?

   Sin respuestas claras, el riesgo financiero sigue siendo elevado, incluso para empresas con alta tolerancia al riesgo.

5. Deudas pendientes por pagar: Venezuela arrastra millones de dólares en deudas impagas, litigios y compromisos financieros del pasado.
   Antes de nuevas inversiones, muchas empresas exigen claridad sobre cómo se resolverán esos pasivos, ya que podrían afectar directamente futuros flujos de caja.

Cuando se vea que uno o varios factores de estos se apliquen, es cuando van a entrar empresas como $XOM ( ▲ 1.38% )  $CVX ( ▲ 1.8% ) , $SHEL ( ▲ 0.74% ) , $OXY ( ▼ 0.86% )  

Estas compañías requieren estado de derecho, contratos claros y estabilidad política. Son las últimas en llegar, pero las que mueven más capital ¿Aquellos que entiendan este juego geopolítica antes de que se vuelva evidente, son los que mas se van a beneficiar con sus acciones

¿Te gustaria que analizaramos alguna de estas compañías en el canal de You tube?

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Y para esta semana….

El dato macroeconómico más importante de la semana —y el que probablemente genere mayor volatilidad en los mercados— será el CPI Year-over-Year de Estados Unidos correspondiente a diciembre.

El consenso del mercado espera que la inflación interanual se mantenga en 2.7%, el mismo nivel que el mes previo. A simple vista, esto podría interpretarse como una señal de estabilidad, pero el verdadero mensaje está en si la inflación sigue estancada o retoma una trayectoria descendente.

Este dato es clave porque:

• Nos indica si la inflación realmente está cediendo o si se está “pegando” por encima del objetivo de la Fed.

• Define si la Reserva Federal tiene margen para recortar tasas en los próximos meses o si deberá mantenerlas altas por más tiempo.

• Impacta directamente en:

  • Bonos

  • Acciones tecnológicas

  • Expectativas de valuación en general

En paralelo, el mercado también pondrá atención en el Core CPI (Month-over-Month), que excluye alimentos y energía y refleja la inflación estructural. Para diciembre, se espera un 0.3% mensual, por encima del 0.2% previo, lo cual sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes aún no desaparecen del todo.

En resumen, no es solo el número, sino la lectura que haga el mercado:

• Un CPI por debajo de lo esperado reforzaría la narrativa de recortes de tasas y podría impulsar activos de riesgo.

• Un CPI en línea o por encima del consenso podría generar volatilidad, presionar rendimientos de bonos al alza y enfriar el optimismo del mercado

En paralelo, inicia una nueva temporada de reportes corporativos

Además de los datos macroeconómicos, esta semana marca el inicio de una nueva temporada de resultados trimestrales, un periodo clave porque le pone números reales a las expectativas del mercado.

Como suele ocurrir, el sector financiero es el primero en reportar, y no es casualidad. Bancos e instituciones financieras funcionan como un termómetro adelantado de la economía: crédito, consumo, márgenes y salud del sistema financiero.

Durante la semana destacan reportes de pesos pesados como:

• JPMorgan Chase (JPM)

• Citigroup (C)

• Wells Fargo (WFC)

• Bank of America (BAC)

• Morgan Stanley (MS)

• Goldman Sachs (GS)

• BlackRock (BLK)

El mercado pondrá especial atención en:

• Comentarios sobre el consumo y la demanda de crédito

• Evolución de márgenes con tasas aún elevadas

• Calidad de cartera y provisiones por riesgo

• Flujos hacia inversión y gestión de activos

Más allá de si superan o no expectativas de ganancias, el guidance y el tono del management serán clave para entender cómo las empresas están viendo el panorama económico para 2026, esta temporada de resultados llega en un momento delicado:
con inflación aún bajo observación y expectativas divididas sobre recortes de tasas, los reportes ayudarán a confirmar si el optimismo del mercado está respaldado por fundamentales reales.

Como siempre, la clave no está en reaccionar a los titulares, sino en entender el contexto completo: geopolítica, datos macro y fundamentales reales.

Las oportunidades rara vez se presentan cuando todo es evidente. Suelen aparecer cuando el escenario aún genera dudas… y el mercado todavía está formando su narrativa.

Seguiremos atentos a cómo evoluciona este tablero en las próximas semanas.

Nos leemos el próximo domingo.

Carlos Sifuentes
Creador de Creando Riqueza