¡El mercado se sacude y sorprende! ¿Se viene el rally de fin de año?

La última semana de noviembre fue corta, pero intensa. Los principales índices —como el S&P500 y el Nasdaq 100— cerraron en positivo, con una subida notable, a pesar de que noviembre venía siendo un mes rojo.

¿Qué fue lo que provocó este rebote? ¿Y más importante aún: es una buena señal para diciembre? Hoy te comparto las claves para entender lo que está pasando y cómo prepararte para lo que viene.

Qué movió a los mercados la semana pasada?

A pesar de que fue una semana corta, los mercados globales tuvieron un catalizador muy claro: el renovado optimismo sobre un posible recorte en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal.

Durante los últimos días, varios miembros del banco central dejaron entrever que la desaceleración económica en Estados Unidos empieza a ser más evidente, lo que incrementó la probabilidad de que el primer recorte llegue antes de lo anticipado. Y ya sabemos cómo reacciona Wall Street cuando huele tasas más bajas:
sube el apetito por riesgo, se fortalece el sector tecnológico y los inversionistas rotan hacia renta variable.

Además, este cambio en expectativas afectó a prácticamente todos los activos:

• Las acciones tecnológicas lideraron la subida gracias a valuaciones que se ven más atractivas con tasas potencialmente menores.

• El dólar perdió fuerza, ya que tasas más bajas suelen debilitarlo frente a otras monedas.

• El oro volvió a ganar tracción, aprovechando el escenario de menor rendimiento real y el aumento de demanda como refugio.

• En renta fija, los rendimientos de los bonos retrocedieron, reflejando compras por parte de inversionistas que buscan adelantarse al posible ciclo de recortes.

En pocas palabras:
la narrativa dominante no fue un dato en particular, sino un cambio en el sentimiento del mercado, impulsado por la idea de que la etapa de tasas altas podría estar llegando a su fin.

Sin embargo….

Qué mirar en la semana que arranca

Esta semana será crucial para los mercados, ya que se publicarán varios indicadores económicos clave en Estados Unidos antes de la siguiente reunión de la Reserva Federal. Entre lo más relevante están:

• Datos de empleo del sector privado (ADP)

• Encuestas ISM tanto de manufactura como de servicios

• Índice de sentimiento del consumidor

Estos reportes ayudarán a definir si la economía realmente se está desacelerando y, por lo tanto, si un recorte en la tasa de referencia está cada vez más cerca. Cada dato que salga por encima o por debajo de lo esperado tiene el potencial de mover al mercado —especialmente a los bonos, al dólar y al sector tecnológico.

Pero el evento más esperado será el del lunes, cuando Jerome Powell vuelva a hablar públicamente.
Ya sabemos qué pasa cada vez que Powell toma el micrófono:

• Si su discurso es “bullish” para el mercado (tono moderado, apertura a recortes, reconocimiento de desaceleración), las bolsas suelen reaccionar al alza.

• Si su discurso es “bearish” (postura más restrictiva, cautela con la inflación, poca prisa por recortar tasas), aumenta la volatilidad y los mercados suelen retroceder.

En resumen:
Powell mueve al mercado más que cualquier indicador individual, así que su tono será determinante para marcar el sentimiento de la semana.

Por otra parte, también tenemos reportes trimestrales, en los que destaca, Salesforce y Crowdstrike

Y tu tienes alguna de estas compañías en tu portafolio?

Recuerda que la Bolsa es un instrumento de largo plazo, y a mayor incertidumbre, más importante es mantenerse informado, revisar valuaciones con calma y evitar decisiones impulsivas.

Nos leemos el próximo domingo,
Carlos Sifuentes
Creador de Creando Riqueza